Die Zinssätze für 30-jährige Festhypotheken sind in dieser Woche auf 6,76 % gesunken, so die Primary Mortgage Market Survey von Freddie Mac – immer noch schmerzhaft hoch für viele potenzielle Käufer, aber verlockend nah an der 6 %-Schwelle, die in den 2010er Jahren dominierte.

Ökonomen sehen nun zumindest eine Chance, dass diese Barriere noch vor Jahresende fallen könnte. Der April-Ausblick von Fannie Mae prognostiziert einen durchschnittlichen 30-jährigen Zinssatz von 6,2 % bis Q4 2025 und senkt damit seine vorherige Prognose um 10 Basispunkte. „Wir glauben, dass Desinflation und eine moderate Lockerung der Fed den größten Teil der Arbeit erledigen werden“, schrieb Chefökonom Mark Palim.

Bisher befindet sich das Federal Open Market Committee (FOMC) im Abwarten-Modus: Das Treffen Ende April hielt den Leitzins stabil bei 4,25 %–4,50 %, und die Beamten signalisierten, dass sie „größeres Vertrauen“ benötigen, dass die Inflation zurückgeht. Futures-Händler wetten darauf, dass der erste Viertelpunkt-Schnitt bei der Sitzung am 11. Juni kommen könnte, wobei sie eine Wahrscheinlichkeit von etwa 30 % zuweisen, wie die CME FedWatch-Daten zeigen.

Warum 6 % immer noch wichtig sind

  • Psychologie: Eine Zahl, die mit „5“ beginnt, weckt Erinnerungen an die pandemiebedingten Tiefststände von 2021 und spornt Zauderer zum Handeln an.
  • Erschwinglichkeitsrechnung: Bei einem Darlehen von 400 000 $ senkt ein Rückgang von 6,75 % auf 5,99 % die monatliche Zahlung um etwa 190 $ und verringert das erforderliche Qualifikationseinkommen um etwa 5 000 $ pro Jahr.
  • Refinanzierungswelle: Die Modellierung der MBA zeigt, dass das Refinanzierungsvolumen sich vervierfacht, sobald der Zinssatz um 75–100 bp unter die bestehenden Noten der Kreditnehmer fällt.

Was uns dorthin bringen könnte

  1. Weiche Inflationszahlen: Zwei oder drei weitere CPI-Berichte unter 0,2 % Monat für Monat würden wahrscheinlich die 10-jährigen Staatsanleihen weiter nach unten ziehen.
  2. Klarer Fed-Schwenk: Ein Schnitt im Juni oder Juli würde die Wende bestätigen.
  3. Abnehmende Risikoprämien: Breitere Spreads, die mit erhöhter Volatilität verbunden sind, haben die Hypothekenzinsen etwa 180 bp über den Staatsanleihen gehalten – historisch liegt dieser Wert näher bei 150 bp.

Fazit für Käufer
Niemand kann 5er-Hypotheken im Jahr 2025 garantieren, aber die Chancen sehen besser aus als noch vor einem Monat. Wenn Sie auf dem Markt sind, ziehen Sie eine kürzere Bindung oder eine Float-Down-Option des Kreditgebers in Betracht, um einen Rückgang zur Jahresmitte zu nutzen – und behalten Sie die Fed-Sitzungen im Juni und Juli im Auge.